BIST 100’de satış baskısı sürüyor piyasalar Fed kararına odaklandı

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi yeni haftaya satış baskısıyla başlarken, küresel piyasalarda yükselen tahvil faizleri ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikasına ilişkin beklentiler yatırımcıların risk iştahını sınırlıyor. BIST 100 günü yüzde 1,6 düşüşle 14.235 puandan tamamlarken, piyasaların odağında Fed’in bu hafta açıklayacağı faiz kararı bulunuyor.

Küresel piyasalarda tahvil faizleri yeniden gündemde

Küresel piyasalarda son dönemde özellikle ABD tahvil faizlerindeki yükseliş yakından takip ediliyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5 seviyesini aşması, hisse senedi piyasaları açısından önemli bir risk unsuru olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin daha önce Ekim 2023 döneminde kısa süreli olarak görülmesi, mevcut hareketin yatırımcılar açısından dikkatle izlenmesine neden oluyor.

2023 yılında ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5 seviyesine yaklaştıktan sonra sonraki iki aylık dönemde yaklaşık yüzde 3,8 seviyesine kadar gerilemişti. Aynı dönemde Fed politika faizini yaklaşık yüzde 5,5 seviyesinde tutarken, S&P 500 endeksi yaklaşık 4.100 puandan 5.200 puana kadar yükselmişti.

Bugünkü tablo ise bazı açılardan farklı değerlendiriliyor. Jeopolitik risklerin devam etmesi, küresel piyasalardaki yüksek değerlemeler ve Fed’in faiz politikasına yönelik beklentiler yatırımcıların temkinli hareket etmesine neden oluyor. Yüksek ABD tahvil faizlerinin uzun süre korunması halinde ABD ve küresel hisse senetleri üzerindeki baskının devam edebileceği değerlendiriliyor.

ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde genel olarak negatif görünüm öne çıkarken, Asya piyasalarında da satış ağırlıklı bir seyir dikkat çekiyor. Bu tablo, yatırımcıların yeni haftaya daha düşük risk iştahıyla başladığını gösteriyor.

BIST 100’de 14.235 puan seviyesi takip ediliyor

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi günü yüzde 1,6 değer kaybıyla 14.235 puandan tamamladı. Endekste yaşanan geri çekilme sonrasında yatırımcıların kısa vadede takip edeceği seviyeler önem kazanırken, özellikle 14.180 puan bölgesi ilk destek noktası olarak öne çıkıyor.

BIST 100 açısından 14.000 ile 14.050 puan aralığı ise daha güçlü bir destek bölgesi olarak izleniyor. Endeksin yeniden toparlanabilmesi için öncelikle 14.350 puan seviyesinin aşılması gerekiyor. Bu seviyenin üzerinde ise 14.500 ile 14.550 puan aralığı önemli direnç bölgesi olarak takip edilebilir.

Endekste yükselişe katkı sağlayan hisseler arasında DSTKF, SASA, TUPRS, RALYH ve PGSUS öne çıktı. Buna karşılık ASELS, KTLEV, ASTOR, BIMAS ve ODINE hisseleri endeks üzerinde negatif etki yarattı.

Bir haftalık dönemde düzenli para girişi görülen hisseler arasında PGSUS, ISCTR, TTKOM, AEFES, GLYHO ve SOKM bulunuyor. Daha küçük ölçekli hisselerde ise KUYAS, BAHKM, DERHL ve KLYPV dikkat çekiyor.

Borsa İstanbul'daki gelişmeleri daha yakından takip etmek isteyen yatırımcılar için Borsa sayfasındaki güncel veriler ve piyasa hareketleri takip edilebilir.

Fed kararı öncesinde yatırımcıların gözü ABD’de

Haftanın en önemli gelişmelerinden biri Fed toplantısı olacak. Fed toplantısı bugün başlarken, faiz kararı yarın saat 21.00'de açıklanacak. Karar öncesinde ABD tahvil faizlerinin seyri ve Fed üyelerinden gelecek mesajlar küresel piyasaların yönü açısından belirleyici olabilir.

Yatırımcılar yalnızca faiz kararına değil, Fed’in gelecek döneme ilişkin para politikası mesajlarına da odaklanacak. Özellikle enflasyon, ekonomik aktivite ve faiz indirim beklentilerine yönelik ifadeler hisse senetleri, tahvil piyasası, dolar ve değerli metallerde volatiliteyi artırabilir.

Türkiye tarafında ise 5 yıllık kredi risk primi 230 baz puan seviyesinde bulunuyor. CDS seviyesindeki hareket, Türkiye varlıklarına yönelik risk algısının takip edilmesi açısından önem taşıyor.

Yurt içinde Hazine ihaleleri ve bütçe dengesi izlenecek

Yurt içi piyasalarda bugün Hazine ihaleleri ve bütçe dengesi takip edilecek. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın borçlanma programı kapsamında önceki gün gerçekleştirilen işlemlerde toplam 144 milyar TL kaynak sağlandı. Bu tutarın 60,7 milyar TL'lik bölümünün piyasa yapıcı bankaların rekabetçi olmayan tekliflerinden oluştuğu belirtildi.

İki yıllık tahvilde talep satışın yaklaşık 1,84 katına ulaşırken ortalama bileşik faiz yüzde 39,98 seviyesinde gerçekleşti. Dört yıllık TLREF'e endeksli tahvilde ise talep satışın 2,28 katı oldu ve dönemsel faiz yüzde 18,64 olarak gerçekleşti.

Eylül-Kasım 2026 döneminde yaklaşık 281,9 milyar TL borçlanma hedeflenirken aynı dönemde 296,7 milyar TL tutarında itfa bulunuyor. Bugünkü işlemlerle birlikte yaklaşık 138 milyar TL seviyesinde borçlanma gerçekleştirilmesi bekleniyor.

Türkiye'nin bütçe görünümünde ise ağustos ayındaki nakit dengesi 49,8 milyar TL fazla verdi. Aynı dönemde faiz dışı denge 209,6 milyar TL fazla verdi. Yıl sonunda bütçe açığının 2,8 trilyon TL seviyesinde ve milli gelirin yüzde 3,3'ü civarında olması bekleniyor.

Şirket haberlerinde öne çıkan gelişmeler

Şirketler tarafında TKFEN'in ikinci çeyrek sonuçları dikkat çekti. Şirket 2026 yılının ikinci çeyreğinde 12,6 milyar TL gelir elde ederken, FAVÖK 1,8 milyar TL ve net kâr 949 milyon TL olarak gerçekleşti. Önceki yılın aynı döneminde 15,4 milyar TL gelir, 1,5 milyar TL negatif FAVÖK ve 2,1 milyar TL net zarar açıklanmıştı.

PGSUS'un ağustos ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda yüzde 5 artarak 4,51 milyon oldu. Doluluk oranı ise 1,4 puan düşerek yüzde 89,5 seviyesine geriledi. Ocak-ağustos döneminde toplam yolcu sayısı yüzde 4 artışla 29,15 milyona ulaştı.

GARAN tarafından toplam 3,01 milyar TL büyüklüğündeki 6 adet takipteki kredi portföyü 449 milyon TL bedelle satıldı. SISE tarafında ise 2029 ve 2032 vadeli toplam 1,5 milyar dolarlık Eurobondlar için gerçekleştirilen değişiklik talep sürecinin kabul edildiği açıklandı. Anlaşmada anapara, kupon ve vade koşullarında değişiklik yapılmadı.

ZOREN finansman seçenekleri ve stratejik alternatiflerin değerlendirilmesi amacıyla finansal danışmanlar görevlendirirken, PCILT 100 milyon TL tutarında pay geri alım programı başlattı. Program kapsamında şirket sermayesinin yaklaşık yüzde 2,41'ine karşılık gelen 2,85 milyon adet payın geri alınabilmesi planlanıyor.

GRSEL de 300 milyon TL tutarında pay geri alım programı açıkladı. Program kapsamında 1 milyon adede kadar payın geri alınması planlanırken, ilk işlem gününde 14 bin adet pay geri alındı.

Döviz piyasasında dolar ve euro yakından izleniyor

Döviz piyasasında dolar/TL 48,64 seviyesinde hareket ederken, kur tarihi zirve seviyelerine yakın seyrediyor. Teknik açıdan 48,50 bölgesi destek olarak takip edilirken, 48,70 ve 48,75 seviyeleri kısa vadeli direnç konumunda bulunuyor.

Euro/TL tarafında ise 56,20-56,25 bölgesi destek olarak öne çıkıyor. Kurun yukarı yönlü hareketinde 56,75 seviyesi önemli direnç konumunda bulunurken, aşağı yönlü hareketlerde 56,00 ve 55,85 seviyeleri takip edilebilir.

Döviz kurlarındaki güncel hareketleri ve piyasalardaki gelişmeleri takip etmek isteyenler döviz piyasası verilerini inceleyebilir.

Altın ve gümüşte kritik teknik seviyeler

Ons altın tarafında 4.322 dolar seviyesi 200 günlük hareketli ortalama açısından önem taşıyor. 4.310 dolar seviyesi kısa vadeli destek olarak izlenirken, bu seviyenin altında 4.250 ve 4.200 dolar bölgeleri gündeme gelebilir.

Yukarı yönlü hareketlerde ise 4.366 dolar seviyesi 100 günlük hareketli ortalama nedeniyle önemli bir direnç oluşturuyor. Bu nedenle 4.322 ile 4.366 dolar arasındaki bölge, ons altının kısa vadeli yönü açısından kritik bir bant olarak takip ediliyor.

Gümüşte ise 63,40 dolar seviyesinin aşağı yönlü kırılması sonrasında fiyat yaklaşık 63,30 dolar seviyesinde bulunuyor. 63 dolar ilk destek olarak öne çıkarken, 62,60 dolar seviyesi 50 günlük hareketli ortalama olması nedeniyle önem taşıyor. Daha aşağıda 61,65 dolar seviyesi izlenebilir.

Gümüşte yukarı yönlü hareketin yeniden güç kazanması halinde 65,60 dolar seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama ve 66,25 dolar seviyesindeki 100 günlük hareketli ortalama önemli dirençler olarak takip edilecek.

Altın piyasasındaki güncel hareketleri takip etmek isteyen yatırımcılar altın piyasası sayfasından güncel verilere ulaşabilir.

Piyasalarda yönü Fed ve tahvil faizleri belirleyebilir

Yeni haftada küresel piyasalarda yön arayışının temel belirleyicileri ABD tahvil faizleri ve Fed'in para politikası olacak. BIST 100 tarafında 14.180 puan ilk destek, 14.350 puan ise kısa vadeli direnç olarak öne çıkarken, endeksin bu seviyeler arasındaki hareketi yakından izlenecek.

ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5 seviyesinin üzerinde kalıcı olup olmayacağı da küresel risk iştahı açısından önemli olacak. Tahvil faizlerinde yükselişin devam etmesi durumunda hisse senedi piyasalarında değerleme baskısının artması mümkün olurken, faizlerde geri çekilme görülmesi halinde riskli varlıklarda yeniden toparlanma görülebilir.

Bu nedenle yatırımcılar açısından yalnızca Fed'in açıklayacağı faiz kararını değil, karar sonrasında verilecek mesajları ve ABD tahvil piyasasındaki fiyatlamayı birlikte takip etmek önem taşıyor. Borsa İstanbul'da ise 14.000 puan bölgesi üzerindeki görünüm korunurken, 14.350 ve ardından 14.500-14.550 puan bölgesinin aşılması kısa vadeli toparlanma açısından önem taşıyor.

Yasal Uyarı: Bu yazıda yer alan hiçbir ifade yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Anlatılanlar yalnızca kişisel deneyimler ve bilgilendirme amaçlıdır.