Günlük Finans Bülteni – 16.09.2026

Güne Başlarken

Küresel piyasalarda önceki gün yaşanan satışların ardından bu sabah daha pozitif bir görünüm öne çıkıyor. ABD’de beklentileri aşan stok verileri, petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5’in altına gerilemesi tepki alımlarını destekliyor. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri ile Asya borsalarının genelinde alıcılı bir seyir görülüyor.

Piyasaların odağında bu gece açıklanacak Fed faiz kararı bulunuyor. Kararın yanı sıra beklentiler, karar metni ve açıklamalar da yakından izlenecek. Daha iki hafta önce Fed’in Aralık’ta mı, yoksa 2027 Ocak veya Mart toplantılarında mı faiz artıracağı tartışılırken, son bir haftada beklentiler hızlı biçimde değişti ve piyasalar bu akşam Fed’den faiz artırımı beklemeye başladı. Sonrasında iki ya da üç faiz artırımı daha fiyatlanıyor. Bu tablo gelişmekte olan ülke varlıkları, emtia ürünleri, teknoloji şirketleri ve ABD tahvilleri dahil birçok piyasada farklı riskleri beraberinde getiriyor. Bu nedenle TSİ 21:00’de açıklanacak Fed mesajları günün en önemli başlığı olacak.

Yurt içinde ise majör merkez bankalarının faiz artırdığı veya artırım beklentilerinin güçlendiği bir ortamda PPK’ya yönelik faiz indirimi beklentilerinin törpülenmesi, Borsa İstanbul’da özellikle bankalar öncülüğünde satışları hızlandırdı. BIST 100 Endeksi günü %2,4 düşüşle 13.892 puandan tamamladı. Endekse en fazla pozitif katkı veren ilk beş şirket DSTKF, ASELS, TKFEN, PATEK ve ENERY olurken, negatif katkıda BIMAS, AKBNK, THYAO, YKBNK ve KTLEV öne çıktı. Son bir haftada düzenli para girişiyle dikkat çeken şirketler AEFES, GLYHO ve ISDMR oldu.

Teknik görünümde BIST 100 için 13.800 ve 13.690 seviyeleri destek, 14.000 ve 14.220 seviyeleri ise direnç olarak izlenebilir. Günün veri takviminde Fed kararının yanı sıra Türkiye’de konut satışları, Avrupa’da sanayi üretimi ve ABD’de perakende satışlar takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 230 baz puandan başlıyor.

Günlük Teknik Analiz Bazlı Hisse Önerileri

Günün teknik analiz bazlı hisse önerileri, piyasa koşulları ve belirlenen teknik seviyeler doğrultusunda takip edilecek.

Şirket ve Sektör Haberleri

PENTA

Penta Teknoloji, yapay zeka destekli eğitim ve araştırma çözümleri geliştiren Constructor Tech ile distribütörlük anlaşmasına imza attığını açıkladı.

RUBNS

Rubenis Tekstil, 1 Temmuz – 15 Eylül döneminde yurt içinde 9 şirketle toplam 270 milyon TL tutarında peşin satış sözleşmesi imzaladığını duyurdu.

SDTTR

SDTTR, savunma sistemleri alanında 14,6 milyon USD büyüklüğünde sözleşme imzaladı. Teslimatların 2028-2029 döneminde gerçekleştirilmesi planlanıyor.

Ekonomi ve Politika Haberleri

Saat 10:00’da Ağustos Konut Fiyat Endeksi açıklanacak

Konut Fiyat Endeksi (KFE), temmuz ayında aylık %1,5 ve yıllık %25 artarak 234,8 seviyesine yükseldi. Endeks reel bazda yıllık %5,1 gerilerken, Yeni Kiracı Kira Endeksi (YKKE) aylık %1,9 ve yıllık %28,4 yükselerek 328,5 seviyesine çıktı. YKKE’nin yıllık reel değişimi ise %2,6 daralmaya işaret etti. Temmuz verileri, konut fiyatlarında nominal yükseliş sürse de enflasyona göre düzeltilmiş fiyatlarda gerilemenin devam ettiğini gösteriyor.

Bütçe dengesi ağustosta iyileşti

Merkezi yönetim bütçesi ağustosta 12,9 milyar TL fazla verirken, faiz dışı denge 209,9 milyar TL fazla verdi. Bütçe gelirlerinin önceki aya göre %17,2 artması ve giderlerin %8’in üzerinde gerilemesi dengedeki iyileşmede etkili oldu. Gider tarafındaki düşüşte faiz harcamalarındaki belirgin gerileme öne çıktı.

Ocak – Ağustos döneminde merkezi yönetim bütçesi kümülatif olarak 1,3 trilyon TL açık verirken, 2026 için öngörülen 2,7 trilyon TL’lik bütçe açığı hedefinin %48,2’si gerçekleşti. Ağustosta bütçe gelirleri 1,6 trilyon TL ile yıllık %28,5 artarken, aynı dönemde %31,5 seviyesindeki yıllık TÜFE’nin altında kaldı. Akaryakıttan sağlanan vergi gelirlerindeki belirgin düşüş ve iç talepteki soğuma sinyalleri, gelir artışının enflasyonun gerisinde kalmasında etkili unsurlar olarak öne çıkıyor.

Bütçe giderleri ağustosta 1,6 trilyon TL seviyesinde gerçekleşerek yıllık %37,8 yükseldi ve önceki aya göre %8’in üzerinde geriledi. Veriler, faiz giderlerindeki aylık düşüşün harcamalardaki gerilemenin temel belirleyicisi olduğunu gösteriyor. 2026 bütçe açığı tahminimiz 2,8 trilyon TL (GSYİH’nın %3,4’ü) seviyesinde bulunuyor. Yılın ilk sekiz ayındaki bütçe performansı yıl sonu hedefiyle genel olarak uyumlu seyrediyor. Bununla birlikte bütçe gelirlerinin yıllık artışının enflasyonun altında kalması ve faiz giderlerinin yüksek seviyelerde bulunması izlenmeye devam edecek. Yılın kalan bölümünde ekonomik aktivite, vergi tahsilat performansı ve enerji fiyatlarının bütçeye etkisi belirleyici olacak.

Hazine, eylül ayı iç borçlanma programını tamamladı

Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın düzenlediği 5 ve 8 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalelerinde ROT satışlar (69,3 milyar TL) dahil piyasalardan toplam 118 milyar TL borçlanıldı. 5 yıl vadeli ihalede talep / satış rasyosu 1,33x olurken ortalama bileşik faiz %38,73 seviyesinde oluştu. 8 yıl vadeli ihalede talep / satış rasyosu 1,36x, ortalama bileşik getiri ise %35,19 oldu.

Hazine ayrıca 2 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışında 32,2 milyar TL borçlandı. Böylece eylül ayı iç borçlanma programı tamamlanırken ay genelinde toplam 294 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirildi ve 281,9 milyar TL’lik hedefin bir miktar üzerine çıkıldı. Bir sonraki 3-aylık (Ekim-Aralık 2026) iç borçlanma programı 30 Eylül Çarşamba günü saat 17:00’de açıklanacak. Eylül – Kasım 2026 dönemine ilişkin stratejide ekim ayında 409,1 milyar TL itfa karşılığında aynı tutarda iç borçlanma hedefleniyor.

USD/TRY Teknik Görünüm

USD/TRY tarihi zirvelerine yakın seyrini korurken yukarı yönlü eğilim devam ediyor. 48,64 civarındaki kurda 48,50 seviyesi kritik destek olarak öne çıkıyor. 48,50 üzerinde kalındığı sürece yükseliş eğiliminin kademeli biçimde korunması beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 48,70 ve 48,75 seviyeleri direnç olarak takip ediliyor.

EUR/TRY Teknik Görünüm

Euro/TL’de kısa vadeli pozitif görünüm devam ediyor. 56,20–56,25 destek bölgesinin üzerinde kalınması yükseliş eğilimini desteklerken, teknik göstergeler de mevcut hareketi teyit ediyor. Yukarıda 56,75 direnç; geri çekilmelerde 56,00 ve 55,85 destek olarak izlenecek.

XAU/USD Teknik Görünüm

Ons altın düşüşünü 4.250$ seviyesine kadar genişlettikten sonra bu bölgeden destek buldu. Bu sabah %0,7 primle 4.300$ üzerinde işlem gören altında kayıpların bir kısmı telafi edilse de satıcılı görünüm devam ediyor. 4.325$’ten geçen 200 günlük ve 4.363$’ten geçen 100 günlük hareketli ortalamalar aşılmadığı sürece baskının korunması beklenebilir. Yukarıda 4.380$ ve 4.440$ dirençleri, aşağıda 4.300$, 4.250$ ve 4.200$ destekleri takip edilecek. Fed kararı ve ekonomik projeksiyonlar değerli metallerin kısa vadeli yönünde belirleyici olacak.

XAG/USD Teknik Görünüm

50 günlük hareketli ortalamadan destek alan gümüş, bu sabah %1’in üzerinde primle 64,50$ civarında işlem görüyor. 62,75$ seviyesinden geçen 50 günlük hareketli ortalama destek konumunu koruyor. Yukarıda 65,60$’tan geçen 200 günlük ve 66,25$’ten geçen 100 günlük hareketli ortalamalar önemli direnç bölgesi oluşturuyor. 65,60$–66,25$ bandı aşılmadığı sürece kısa vadeli zayıflığın devam etmesi beklenebilir. Bandın yukarı kırılması halinde 66,50$ ve 67,60$ seviyeleri sonraki direnç noktaları olacak.

Günün Öne Çıkan Seviyeleri

BIST 100’de 13.800 ve 13.690 destek, 14.000 ve 14.220 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. USD/TRY’de 48,50 destek ile 48,70 ve 48,75 direnç; EUR/TRY’de 56,20–56,25 destek ve 56,75 direnç öne çıkıyor. Ons altında 4.300$, 4.250$ ve 4.200$ destekleri ile 4.325$, 4.363$, 4.380$ ve 4.440$ dirençleri; gümüşte 62,75$ destek, 65,60$–66,25$ direnç bölgesi ve 66,50$ ile 67,60$ seviyeleri takip edilecek.