Paranın İzinde #4: Borsaya Gerçekten Para Giriyor mu? Hacim, VIX ve Piyasa Genişliği

Bir endeksin yükselmesi, bütün piyasanın güçlü olduğu anlamına gelmeyebilir. Bazen birkaç büyük şirket endeksi yukarı taşırken hisselerin çoğu gerileyebilir. Bu nedenle yatırımcı yalnızca endeks seviyesine değil, yükselişin katılımına ve kalitesine de bakmalıdır.

Hacim ne anlatır?

Hacim, belirli dönemde gerçekleşen işlem miktarını gösterir. Fiyat hareketinin artan hacimle desteklenmesi piyasa katılımının arttığına işaret edebilir. Ancak hacim tek başına alıcıların mı satıcıların mı güçlü olduğunu söylemez; fiyatla birlikte değerlendirilmelidir.

Piyasa genişliği neden önemli?

Yükselen ve düşen hisse sayısı, yeni zirve ve dip yapan hisseler ile sektörlerin performansı endeks hareketinin ne kadar geniş tabana yayıldığını gösterir. Endeks yükselirken katılım sürekli daralıyorsa hareketin dayanıklılığı ayrıca sorgulanabilir.

Sektör rotasyonu paranın izini gösterir

Para bazen borsadan tamamen çıkmaz; teknoloji gibi büyüme sektörlerinden banka, enerji veya savunmacı sektörlere geçebilir. Bu nedenle sektör bazındaki göreli performans sermayenin piyasa içinde nereye yöneldiğini anlamaya yardım eder.

VIX neyi ölçer?

VIX, S&P 500 opsiyon fiyatlarından türetilen yaklaşık 30 günlük beklenen volatilite ölçüsüdür. Dolayısıyla doğrudan “yarın borsa düşecek” göstergesi değildir. VIX’in yükselmesi beklenen dalgalanmanın arttığını gösterir; yön tahmini için diğer verilerle birlikte okunmalıdır.

Dört aşamalı teyit

Endeks yönü → hacim → piyasa genişliği → volatilite sırasıyla kontrol edilebilir. Ardından tahvil ve dolar hareketi eklenerek yükselişin finansal koşullarla uyumlu olup olmadığı incelenebilir.

Önceki bölüm: Dolar, altın ve tahvil üçgeni. Sonraki bölüm: Verilerle piyasanın sonraki hamlesi nasıl tahmin edilir? Risk iştahını ayrıca VIX ve Put/Call rehberiyle teyit edebilirsiniz.

Yasal uyarı: Hacim, VIX ve piyasa genişliği dahil hiçbir gösterge tek başına güvenilir bir alım veya satım sinyali değildir. İçerik yatırım tavsiyesi değildir.